Corporate Valuation and Mergers and Acquisitions

Aim

Efter avslutad kurs ska den studerande kunna:

• redogöra för företagsförvärvets struktur och förutsättningar med särskilt fokus på transaktionsprocessen och det praktiska arbetet som jurister och revisorer utför
• genomföra företagsvärderingar med hjälp av olika vedertagna värderingsmetoder samt kritiskt utvärdera, rapportera och redovisa resultaten
• identifiera och analysera rättsliga och finansiella förhållanden och risker i en förvärvstransaktion samt utarbeta lämpliga sätt att hantera dessa
• utforma och förhandla aktieförvärvsavtal under användning av vanliga avtalsmekanismer

Content

I kursen behandlas de moment som omfattas i transaktionsprocessen vid företagsförvärv vad gäller: företagsvärdering, finansiell och ekonomisk analys, företagsbesiktning (due diligence), transaktionsjuridik samt avtalsförhandling. Kursen och arbetsuppgifterna är praktiskt inriktade och Kursstrukturen följer arbetsstegen under ett förvärvsprojekt. Kursen är indelad i två delkurser.

Företagsvärdering (6 hp):I den finansiella delen av kursen behandlas bl.a. analys av balans- och resultaträkning, nyckeltals- och kassaflödesanalyser samt de väsentliga modellerna vid värdering av aktier och företag inklusive börsnoterade företag. Företagsförvärv (9 hp):I delkursen behandlas de legala delarna avseende transaktionsjuridiska aspekter vid företagsförvärv, inklusive analyser av avtals-, bolags-, arbets- och skatterättslig karaktär samt analyser ur ett konkurrensrättsligt och ett hållbarhetsperspektiv. Till det hör identifiering av framfört allt rättsliga risker och möjligheter samt riskhantering genom strategiska val och i avtal. Under kursen tränas transaktionsjuristens proaktiva arbetssätt.

Dessutom behandlas transaktionsdokumenten och deras funktion, särskilt med avseende på riskfördelning. Till detta kommer i varje led praktiska överväganden och metoder som används vid arbetet med företagsförvärv. Fokus i delkursen ligger på förvärv av onoterade svenska aktiebolag. På en översiktlig nivå behandlas även börsrättsliga frågor vid företagsförvärv samt praktiska och juridiska frågor vid internationella förvärv.